IT Stock:आईटी सेक्टर की दिग्गज कंपनी Tech Mahindra ने हाल ही में अपने सितंबर तिमाही (Q2FY26) के नतीजे घोषित किए, जिसके बाद 7 बड़ी विदेशी ब्रोकरेज फर्मों ने इस स्टॉक पर अपनी-अपनी राय दी है। इसी वजह से Tech Mahindra Share Price पर बाजार में हलचल बनी हुई है।
क्या कहती हैं विदेशी ब्रोकरेज रिपोर्ट्स?
Goldman Sachs ने Tech Mahindra पर Sell रेटिंग बरकरार रखी है और ₹1,410 का टारगेट दिया है। रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी की ग्रोथ अगले कुछ सालों में सीमित रह सकती है और FY27 तक किसी बड़ी रिकवरी की संभावना फिलहाल नहीं दिखती। वहीं, Jefferies ने भी कंपनी को Underperform रेटिंग दी है और टारगेट घटाकर ₹1,270 किया है। उनका कहना है कि कंपनी के रेवेन्यू और मार्जिन अच्छे रहे, लेकिन विदेशी मुद्रा (FX) नुकसान के कारण मुनाफा उम्मीद से कम रहा। साथ ही रिपोर्ट में यह भी बताया गया कि FY27 में 15% मार्जिन हासिल करना मुश्किल लग रहा है, क्योंकि अमेरिका में ऑनसाइट कर्मचारियों की लागत बढ़ सकती है।
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कुछ ब्रोकरेज फर्मों ने जताया भरोसा
JP Morgan ने Tech Mahindra पर Neutral रेटिंग दी है और टारगेट ₹1,600 रखा है। उनका मानना है कि कंपनी की स्थिति संतुलित है, जहां बड़ा जोखिम नहीं है, लेकिन तेज़ ग्रोथ की संभावना भी सीमित है। वहीं, CLSA ने कंपनी में भरोसा जताते हुए Buy रेटिंग बनाए रखी है, हालांकि टारगेट घटाकर ₹1,695 किया गया है। CLSA का कहना है कि Tech Mahindra ने Q2 में राजस्व और EBIT मार्जिन दोनों में उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन किया है।
इसके अलावा, Nomura भी कंपनी पर बुलिश है। ब्रोकरेज की रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी की डील-विन्स और पाइपलाइन मजबूत हैं और FY26 में FY25 की तुलना में बेहतर रेवेन्यू ग्रोथ की उम्मीद है। Nomura का कहना है कि Tech Mahindra अपने तीन-वर्षीय टर्नअराउंड प्लान के मध्य चरण में है और इस दिशा में लगातार प्रगति कर रही है।
Morgan Stanley और Citi का संतुलित नजरिया
Morgan Stanley ने Tech Mahindra पर Underweight रेटिंग दी है और ₹1,555 का टारगेट रखा है। रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी की मजबूत डील-विन्स और प्रमुख क्लाइंट्स के साथ स्थिर संबंध एक सकारात्मक पहलू है, लेकिन डील से रेवेन्यू कन्वर्जन कमजोर है। Citi ने भी सतर्क रुख अपनाते हुए Sell रेटिंग बनाए रखी है, हालांकि टारगेट बढ़ाकर ₹1,290 कर दिया गया है। Citi का कहना है कि फिलहाल सेक्टर में ग्रोथ की रफ्तार सुस्त है और तेज़ रिकवरी की उम्मीद मुश्किल लगती है।
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Q2FY26 नतीजों की झलक
Tech Mahindra के सितंबर तिमाही में नेट प्रॉफिट ₹1,195 करोड़ रहा, जो साल-दर-साल लगभग 4% कम है। वहीं, कंपनी का EBIT मार्जिन 12.1% तक पहुंचा है, जो सकारात्मक संकेत माना जा रहा है। कंपनी ने लगभग 816 मिलियन डॉलर की नई डील्स जीती हैं, जिससे आने वाले महीनों में रेवेन्यू ग्रोथ की उम्मीद बढ़ी है। हालांकि, विदेशी मुद्रा (FX) नुकसान ने मुनाफे पर दबाव डाला। फिर भी, कंपनी अपने ऑपरेशनल इफिशिएंसी और क्लाइंट स्थिरता को सुधारने में सफल रही है।
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